Функція DURATION, одна з фінансових функцій, повертає тривалість Маколея для очікуваної номінальної вартості 100 грн. Тривалість визначається як зважене середнє поточної вартості грошових потоків і використовується як міра відповіді ціни на облігації на зміни у прибутковості.
Синтаксис
DURATION(дата_угоди;дата_погаш;купон;прибуток;частота;[базис])
: Дати слід вводити за допомогою функції DATE або як результати інших формул чи функцій. Наприклад, щоб ввести значення 23 травня 2018 р., введіть DATE(2018;5;23). У разі введення дат у текстовому форматі можуть статися помилки.
Синтаксис функції DURATION має такі аргументи:
-
Дата_угоди – обов’язковий аргумент. Дата розрахунку за цінним папером. Це дата після дати випуску, коли цінні папери продаються покупцеві.
-
Дата_погаш — обов’язковий аргумент. Дата погашення цінного паперу. Дата погашення – це дата завершення терміну дії цінних паперів.
-
Купон. Це річна купонна ставка на цінні папери. (Обов’язковий аргумент.)
-
Прибуток. Річний прибуток за цінним папером. (Обов’язковий аргумент.)
-
Частота – обов’язковий аргумент. Кількість купонних платежів протягом року. Для річних платежів частота = 1; для піврічних частота = 2; для квартальних частота = 4.
-
Базис – необов’язковий аргумент. Це використовуваний спосіб обчислення кількості днів.
|
Базис |
Спосіб обчислення кількості днів |
|---|---|
|
0 або не вказано |
США (NASD) 30/360 |
|
1 |
Фактичний/фактичний |
|
2 |
Фактичний/360 |
|
3 |
Фактичний/365 |
|
4 |
Європейський 30/360 |
Примітки
-
У програмі Microsoft Excel дати зберігаються як послідовні порядкові номери, тому їх можна використовувати в обчисленнях. За промовчанням 1 січня 1900 р. має порядковий номер 1, а 1 січня 2018 р. має порядковий номер 43101, тому що ця дата настала через 43 101 день після 1 січня 1900 р.
-
Дата розрахунку – дата придбання покупцем купона, наприклад облігації. Дата погашення – це дата завершення купона. Наприклад, 30-річна облігацію випущено 1 січня 2018 року та придбано покупцем через півроку. Датою випуску буде 1 січня 2018 р., датою угоди буде 1 липня 2018 р., а датою погашення – 1 січня 2048 р., тобто через 30 років після дати випуску 1 січня 2018 року.
-
Дата угоди, дата погашення, частота та базис скорочуються до цілих чисел.
-
Якщо дата угоди або погашення неприпустима, функція DURATION повертає #VALUE! .
-
Якщо купонний < 0 або прибуток < 0, функція DURATION повертає #NUM! .
-
Якщо частота не має значення 1, 2 або 4, функція DURATION повертає #NUM! .
-
Якщо базис < 0 або базис > 4, функція DURATION повертає #NUM! .
-
Якщо дата_угоди ≥ погашення, функція DURATION повертає #NUM! .
Приклад
Скопіюйте дані прикладу з наведеної нижче таблиці та вставте їх у клітинку A1 нового аркуша Excel. Щоб відобразити результат обчислення формул, виберіть їх, натисніть клавішу F2, а потім – клавішу Enter. За потреби можна змінити ширину стовпців, щоб відобразити всі дані.
|
Дані |
Опис |
|
|---|---|---|
|
07/01/2018 |
Дата угоди |
|
|
01/01/2048 |
Дата погашення |
|
|
8.0% |
Відсоток виплати |
|
|
9,0% |
Відсоток прибутку |
|
|
2 |
Частота піврічна (див. вище) |
|
|
1 |
Фактичний/фактичний базис (див. вище) |
|
|
Формула |
Опис |
Результат |
|
=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
Дюрація для облігації зі вказаними вище умовами |
10.9191453 |
Потрібна додаткова довідка?
Ви завжди можете поставити запитання експерту в спільноті Tech у розділі Excel чи отримати підтримку в спільнотах.
