ÖDEME işlevi

Açıklama

Dönemsel faiz ödeyen tahvilin verimini verir. Bono verimini hesaplamak için ÖDEME'yi kullanın.

Söz dizimi

ÖDEME(düzenleme, vade, oran, pr, teminat, sıklık, [temel])

ÖDEME işlevinin söz diziminde aşağıdaki bağımsız değişkenler bulunur:

• Düzenleme    Gerekli. Menkul değer düzenleme tarihidir. Menkul değer düzenleme tarihi, menkul değerin piyasaya çıktığı tarihten sonra alıcıya satıldığı tarihtir.

• Vade    Gerekli. Menkul değerin vade tarihidir. Vade tarihi, menkul değerin bitiş süresidir.

• Oran    Gerekli. Tahvilin yıllık kupon oranıdır.

• Fiyat    Gerekli. Menkul değerin 100 TL'lik nominal değeri için fiyatıdır.

• Teminat Gerekli. Menkul değerin 100 TL'lik yeniden satın alma değerinin fiyatıdır.

• Sıklık Gerekli. Bir yıldaki kupon ödemesi sayısıdır. Yıllık ödemelerde sıklık = 1; altı aylık ödemelerde sıklık = 2; üç aylık ödemelerde sıklık = 4 olur.

• Temel    İsteğe bağlı. Kullanılacak gün sayma temeli türüdür.

Notlar

• Microsoft Excel hesaplamalarda kullanılabilmeleri için tarihleri sıralı seri numaraları olarak saklamaktadır. Varsayılan olarak, 1 Ocak 1900'ün seri numarası 1'dir; 1 Ocak 1900'den 39.448 gün sonra olması nedeniyle 1 Ocak 2008'in sayısı 39448'dir.

• Düzenleme tarihi, bir kuponun örneğin bir bononun alıcı tarafından satın alındığı tarihtir. Vade tarihi, kuponun süresinin dolduğu tarihtir. Örneğin, 30 yıllık bir bononun 1 Ocak 2008 tarihinde piyasaya dağıtıldığını ve bir alıcı tarafından altı ay sonra satın alındığını varsayalım. Dağıtım tarihi 1 Ocak 2008, düzenleme tarihi 1 Temmuz 2008, vade tarihi de 1 Ocak 2008 tarihli dağıtım tarihinden 30 yıl sonrası olan 1 Ocak 2038 olacaktır.

• Düzenleme, vade, sıklık ve temele ait kesirli bölümler atılarak tamsayıya dönüştürülür.

• Düzenleme veya vade geçerli bir seri tarih sayısı değilse, ÖDEME işlevi #DEĞER! hata değerini verir.

• Oran < 0 ise, ÖDEME işlevi #SAYI! hata değerini verir.

• Ücret ≤ 0 ise veya yeniden satın alma ≤ 0 ise, ÖDEME işlevi #SAYI! hata değerini verir.

• Sıklık 1, 2, veya 4'ün dışında herhangi bir sayıysa, ÖDEME işlevi #SAYI! hata değerini verir.

• Temel < 0 ise veya temel > 4 ise, ÖDEME işlevi #SAYI! hata değerini verir.

• Düzenleme ≥ vade ise, ÖDEME işlevi #SAYI! hata değerini verir.

• Teminata kadar bir veya daha az kupon dönemi varsa ÖDEME aşağıdaki gibi hesaplanır:

  

  burada:

  • A = kupon döneminin başından hesap görme tarihine kadar olan günlerin sayısı (tahakkuk eden günler).

  • DSR = hesap görme tarihinden yeniden satın alma tarihine kadar olan gün sayısı.

  • E = kupon dönemindeki günlerin sayısı.

• Yeniden_satın_almaya kadar birden fazla kupon dönemi varsa, ÖDEME işlevi, 100 iterasyonla hesaplanır. Çözümleme, DEĞER işlevi için kullanılan formül temelinde Newton formülünü kullanır. Ödeme, verim temelinde tahmin edilen fiyata yaklaşıncaya kadar değiştirilir.

Örnek

Aşağıdaki tabloda yer alan örnek verileri kopyalayın ve yeni bir Excel çalışma sayfasının A1 hücresine yapıştırın. Formüllerin sonuçları göstermesi için, bunları seçip F2 tuşuna basın ve sonra Enter tuşuna basın. Gerekirse, tüm verileri görmek için sütun genişliğini ayarlayabilirsiniz.