YIELD (funkcia)

Popis

Vráti výnos cenného papiera, z ktorého sa platí pravidelný úrok. Funkcia YIELD sa používa na výpočet výnosu dlhopisov.

Syntax

YIELD(vyrovnanie; splatnosť; sadzba; ss; vyplatenie; frekvencia; [základ])

Syntax funkcie YIELD obsahuje nasledovné argumenty:

• Vyrovnanie    Povinný argument. Dátum vyrovnania cenného papiera. Dátum vyrovnania cenného papiera je dátum po dátume vystavenia cenného papiera, keď sa cenný papier obchoduje s kupujúcim.

• Splatnosť    Povinný argument. Dátum splatnosti cenného papiera. Je to dátum, keď sa končí platnosť cenného papiera.

• Sadzba    Povinný argument. Ročná úroková miera cenného papiera.

• Ss    Povinný argument. Cena cenného papiera na každých 100 EUR nominálnej hodnoty.

• Vyplatenie    Povinný argument. Hodnota vyplatenia cenného papiera na každých 100 EUR nominálnej hodnoty.

• Frekvencia    Povinný argument. Počet platieb ročne. Pre platbu raz ročne frekvencia = 1, pre platbu každý polrok frekvencia = 2, pre platbu každý štvrťrok frekvencia = 4.

• Základ    Voliteľný argument. Typ denného základu, ktorý chcete použiť.

Poznámky

• Microsoft Excel ukladá dátumy ako poradové čísla, aby ich bolo možné použiť vo výpočtoch. Predvolene je 1. január 1900 poradové číslo 1 a 1. január 2008 poradové číslo 39448, pretože je to 39 448 dní po 1. januári 1900.

• Dátum vyrovnania je dátum, kedy kupujúci kúpi kupón, ako je napríklad dlhopis. Dátum splatnosti je dátum uplynutia platnosti kupónu. Predpokladajme napríklad, že 30-ročný dlhopis je vydaný 1. januára 2008 a kupujúci ho kúpi o šesť mesiacov neskôr. Dátum vystavenia by bol 1. január 2008, dátum vyrovnania 1. júl 2008 a dátum splatnosti by bol 1. január 2038, čo je 30 rokov po 1. januári 2008, dátumu vystavenia.

• Argumenty vyrovnanie, splatnosť, frekvencia a základ sa skrátia na celé čísla.

• Ak vyrovnanie alebo splatnosť nie sú platné kalendárne dátumy, funkcia YIELD vráti #VALUE! .

• Ak sadzba < 0, funkcia YIELD vráti #NUM! .

• Ak ≤ alebo vyplatenie ≤ 0, funkcia YIELD vráti #NUM! .

• Ak je frekvencia iné číslo ako 1, 2 alebo 4, funkcia YIELD vráti #NUM! .

• Ak základ < 0 alebo > 4, funkcia YIELD vráti #NUM! .

• Ak vyrovnanie ≥ splatnosť, funkcia YIELD vráti #NUM! .

• Ak do splatnosti ostáva iba jedno úrokové obdobie, funkcia YIELD sa vypočíta nasledovne:

  

  kde:

  • A = počet dní od začiatku úrokového obdobia po dátum vyrovnania

  • DSC = počet dní od dátumu vyrovnania po dátum vyplatenia

  • E = počet dní v úrokovom období

• Ak do splatnosti zostáva viac ako jedno úrokové obdobie, funkcia YIELD sa vypočíta pomocou stoviek iterácií. Vyhodnotenie používa Newtonovu metódu, založenú na vzorci použitom pre funkciu PRICE. Výnos sa mení, až kým odhadovaná cena daného výnosu nie je blízka cene.

Príklad

Vzorové údaje skopírujte do nasledujúcej tabuľky a prilepte ich do bunky A1 nového excelového hárka. Ak chcete, aby vzorce zobrazovali výsledky, označte ich, stlačte kláves F2 a potom stlačte kláves Enter. V prípade potreby môžete upraviť šírku stĺpcov, aby sa údaje zobrazovali celé.