ODDLYIELD (funcția ODDLYIELD)

Descriere

Întoarce rentabilitatea unei hârtii de valoare care are ultima perioadă anormală, scurtă sau lungă.

Sintaxă

ODDFYIELD(tranzacție, maturitate, ultim_cupon, rată, pr, rambursare, frecvență, [bază])

Sintaxa funcției ODDLYIELD are următoarele argumente:

• Tranzacție    Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.

• Maturitate    Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.

• Ultim_cupon    Obligatoriu. Este data ultimei dobânzi a hârtiei de valoare.

• Rată    Obligatoriu. Este rata dobânzii hârtiei de valoare.

• Pr    Obligatoriu. Este prețul hârtiei de valoare.

• Rambursare    Obligatoriu. Este valoarea de rambursare a hârtiei de valoare la 100 LEI valoare nominală.

• Frecvență    Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.

• Bază    Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.

Observații

• Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. Implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1 și 1 ianuarie 2008 este numărul serial 39448 pentru că sunt 39.448 de zile după 1 ianuarie 1900.

• Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem o obligațiune pe 30 de ani care este emisă la 1 ianuarie 2008 și este achiziționată de un cumpărător peste șase luni. Data emiterii va fi 1 ianuarie 2008, data tranzacției va fi 1 iulie 2008 și data scadenței va fi 1 ianuarie 2038, la 30 de ani de la data emiterii, 1 ianuarie 2008.

• Tranzacție, maturitate, ultim_cupon și bază sunt trunchiate la întregi.

• Dacă tranzacție, maturitate sau last_interest nu sunt date calendaristice valide, ODDLYIELD întoarce #VALUE! .

• Dacă rată < 0 sau dacă pr ≤ 0, ODDLYIELD întoarce #NUM! .

• Dacă bază < 0 sau dacă bază > 4, ODDLYIELD întoarce #NUM! .

• Trebuie îndeplinită următoarea condiție de dată; altfel, ODDLYIELD întoarce #NUM! valoare de eroare:

  maturitate > tranzacție > ultim_cupon

• ODDLYIELD se calculează după cum urmează:

  

  unde:

  • Ai = numărul de zile de tranziție pentru a i-a sau ultima perioadă de quasi-cupon din perioada anormală, contorizând înainte, de la data ultimei dobânzi plătită dinaintea rambursării.

  • DCi = numărul de zile contorizate în a i-a sau în ultima perioadă de quasi-cupon, ca fiind delimitate de lungimea perioadei de cupon actuale.

  • NC = numărul de perioade de quasi-cupon cuprinse în perioada anormală; dacă acest număr conține o fracție, el va fi mărit până la următorul număr întreg.

  • NLi = lungimea normală în zile, a celei de-a i-a sau ultimei perioade de quasi-cupon din cadrul perioadei anormale.

Exemplu

Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.