Funcția DURATION, una dintre funcțiile financiare, returnează durata Macauley pentru o valoare nominală presupusă de 100 lei. Durata este definită ca media ponderată a valorii actualizate a fluxurilor de numerar și este utilizată ca măsură a răspunsului prețului unei obligațiuni la modificările randamentului.
Sintaxă
DURATION(tranzacție, maturitate, cupon, produs, frecvență, [bază])
: Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2018;5;23) pentru 23 mai 2018. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.
Sintaxa funcției DURATION are următoarele argumente:
-
Tranzacție Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.
-
Maturitate Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.
-
Cupon Obligatoriu. Este rata anuală de cupon a hârtiei de valoare.
-
Produs Obligatoriu. Este rentabilitatea anuală a hârtiei de valoare.
-
Frecvență Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.
-
Bază Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.
|
Bază |
Baza de calcul pentru zile |
|---|---|
|
0 sau omis |
US (NASD) 30/360 |
|
1 |
Actual/actual |
|
2 |
Actual/360 |
|
3 |
Actual/365 |
|
4 |
European 30/360 |
Observații
-
Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. În mod implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1, iar 1 ianuarie 2018 este numărul serial 43101 întrucât sunt 43.101 de zile după 1 ianuarie 1900.
-
Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem că o obligațiune pe 30 de ani este emisă la 1 ianuarie 2018 și este achiziționată de un cumpărător șase luni mai târziu. Data emiterii va fi 1 ianuarie 2018, data tranzacției va fi 1 iulie 2018, iar data scadenței va fi 1 ianuarie 2048, la 30 de ani de la data emiterii, 1 ianuarie 2018.
-
Tranzacție, maturitate, frecvență și bază sunt trunchiate la întregi.
-
Dacă tranzacție sau maturitate nu sunt date calendaristice valide, DURATION întoarce #VALUE! .
-
Dacă cupon < 0 sau dacă < 0, DURATION întoarce #NUM! .
-
Dacă frecvență este un alt număr decât 1, 2 sau 4, DURATION întoarce #NUM! .
-
Dacă baza < 0 sau dacă baza > 4, DURATION întoarce #NUM! .
-
Dacă tranzacție ≥ maturitate, DURATION întoarce #NUM! .
Exemplu
Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.
|
Date |
Descriere |
|
|---|---|---|
|
07/01/2018 |
Data tranzacției |
|
|
01/01/2048 |
Data scadenței |
|
|
8.0% |
Dobânda în procente |
|
|
9,0% |
Rentabilitatea în procente |
|
|
2 |
Frecvența este semestrială (vedeți mai sus) |
|
|
1 |
Baza de calcul actual/actual (vedeți mai sus) |
|
|
Formulă |
Descriere |
Rezultat |
|
=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
Durata, pentru obligațiunea cu termenii de mai sus |
10.9191453 |
Aveți nevoie de ajutor suplimentar?
Puteți oricând să întrebați un expert din Comunitatea tehnică Excel sau să obțineți asistență în Comunități.
