MDURAÇÃO (função MDURAÇÃO)

Descrição

Devolve a duração modificada de Macauley de um título com um valor de paridade equivalente a 100 €.

Sintaxe

MDURAÇÃO(liquidação; vencimento; cupão; lcr; frequência; [base])

A sintaxe da função MDURAÇÃO tem os seguintes argumentos:

• Liquidação    obrigatório. É a data da liquidação do título. A data da liquidação do título é a data que se segue à data de emissão, depois do título ter sido transacionado pelo comprador.

• Vencimento    Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título.

• Cupão    Obrigatório. É a taxa anual do cupão do título.

• Lcr    Obrigatório. É o lucro anual do título.

• Frequência    Obrigatório. O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestrais, frequência = 2; para trimestrais, frequência = 4.

• Base    Opcional. O tipo de base de contagem diária a utilizar.

Observações

• O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais, para que possam ser utilizadas em cálculos. Por predefinição, 1 de janeiro de 1900 é o número de série 1 e 1 de janeiro de 2008 é o número de série 39448, porque corresponde a 39 448 dias depois de 1 de janeiro de 1900.

• A data de liquidação é a data em que um comprador adquire um cupão, como por exemplo um título. A data de vencimento é a data em que um cupão expira. Por exemplo, suponha que um título a 30 anos é emitido a 1 de janeiro de 2008 e que é adquirido por um comprador seis meses mais tarde. A data de emissão seria 1 de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1 de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1 de janeiro de 2038, que correspondem a 30 anos depois de 1 de janeiro de 2008, a data de emissão.

• Liquidação, vencimento, frequência e base estão truncados para números inteiros.

• Se liquidação ou vencimento não for uma data válida, MDURAÇÃO devolve o #VALUE! #VALOR!

• Se yld < 0 ou se o cupão < 0, MDURAÇÃO devolve o #NUM! #VALOR!

• Se frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, MDURAÇÃO devolve o #NUM! #VALOR!

• Se base < 0 ou se base > 4, MDURAÇÃO devolve o #NUM! #VALOR!

• Se a liquidação ≥ vencimento, MDURAÇÃO devolve o #NUM! #VALOR!

• A duração modificada é definida da seguinte forma:

  

Exemplo

Copie os dados de exemplo na tabela seguinte e cole-os na célula A1 de uma nova folha de cálculo do Excel. Para que as fórmulas mostrem resultados, selecione-as, prima F2 e, em seguida, prima Enter. Se pretender, pode ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.