ODDFPRICE 関数

説明

1 期目の日数が半端な証券に対して、額面 $100 あたりの価格を返します。

書式

ODDFPRICE(受渡日, 満期日, 発行日, 初回利払日, 利率, 利回り, 償還価額, 頻度, [基準])

ODDFPRICE 関数の書式には、次の引数があります。

• 受渡日    必ず指定します。 証券の受渡日を指定します。 受渡日とは、発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。

• 満期日    必ず指定します。 証券の満期日を指定します。 満期日とは、証券の支払期日です。

• 発行日    必ず指定します。 証券の発行日を指定します。

• 初回利払日    必ず指定します。 証券の最初の利払日を指定します。

• 利率    必ず指定します。 証券の利率を指定します。

• 利回り    必ず指定します。 証券の年間配当を指定します。

• 償還価額    必ず指定します。 額面 $100 に対する証券の償還額を指定します。

• 頻度    必ず指定します。 年間の利息支払回数を指定します。 年 1 回の場合は頻度 = 1、年 2 回の場合は頻度 = 2、四半期ごとの場合は頻度 = 4 を指定します。

• 基準    省略可能です。 計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。

解説

• Microsoft Office Excel では、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。 既定では、1900 年 1 月 1 日がシリアル値 1 として保存され、2008 年 1 月 1 日は 1900 年 1 月 1 日から 39,448 日後に当たるので、シリアル値は 39448 になります。

• 受渡日とは、債券などの証券の売買代金を決済した日付です。 満期日とは、証券の支払期日です。 たとえば、2008 年 1 月 1 日に発行された 30 年債券を、発行日の 6 か月後に購入したとします。 この債券は、発行日が 2008 年 1 月 1 日、受渡日が 2008 年 7 月 1 日になり、満期日は、発行日の 30 年後に当たる 2038 年 1 月 1 日になります。

• 受渡日、満期日、発行日、初回利払日、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。

• 受渡日、満期日、発行日、初回利払日に無効な日付を指定すると、エラー値 #VALUE! が返されます。

• 利率 < 0 または利回り < 0 の場合、エラー値 #NUM! が返されます。

• 基準 < 0 または基準 > 4 である場合、エラー値 #NUM! が返されます。

• 次の条件が満たされていない場合、エラー値 #NUM! が返されます。

  満期日 > 初回利払日 > 受渡日 > 発行日

• ODDFPRICE 関数は次の数式で表されます。

  最初の利払期間が短い場合

  

  ここで

  • A = 利払期間の第 1 日目から受渡日までの日数

  • DSC = 受渡日から次の利払日までの日数

  • DFC = 利払期間の 1 期目 (日数が半端) の第 1 日目から、初回利払日までの日数

  • E = 利払期間の日数

  • N = 受領日と償還日の間に利息が支払われる回数 (この数値に分数が含まれている場合は、次の整数に切り上げられます)。

    最初の利払期間が長い場合

    

    ここで

  • Ai = 日数が半端な期に含まれる i 番目または最後の擬似利払期間 (quasi-coupon period) の初日からの日数

  • DCi = 発行日から最初の擬似利払日 (i = 1) までの日数、または擬似利払期間の日数 (i = 2,..., i=NC)

  • DSC = 受渡日から次の利払日までの日数

  • E = 利払期間の日数

  • N = 最初の実際の利払日と償還日の間に利息が支払われる回数 (この数値に分数が含まれている場合は、次の整数に切り上げられます)。

  • NC = 日数が半端な期の中に収まる擬似利払期間の数 (この数値に分数が含まれている場合は、次の整数に切り上げられます)。

  • NLi = 日数が半端な期に含まれる i 番目または最後の擬似利払期間一期分の標準日数

  • Nq = 受渡日と初回利払日の間の完全な擬似利払期間の数

使用例

次の表のサンプル データをコピーし、新しい Excel ワークシートのセル A1 に貼り付けます。 数式を選択して、F2 キーを押し、さらに Enter キーを押すと、結果が表示されます。 必要に応じて、列幅を調整してすべてのデータを表示してください。