DURATION 関数

DURATION 関数 (金融関数の 1 つ) は、想定された額面値 $100 のマコーレー期間を返します。期間は、キャッシュフローの現在価値の加重平均として定義され、利回りの変化に対する債券価格の応答の尺度として使用されます。

書式

DURATION(受渡日, 満期日, 利率, 利回り, 頻度, [基準])

重要: 日付は、DATE 関数を使って入力するか、他の数式または他の関数の結果として指定します。たとえば、2018 年 5 月 23 日を入力する場合は、DATE(2018,5,23) を使用します。日付を文字列として入力した場合、エラーが発生することがあります。

DURATION 関数の構文には、次の引数があります。

受渡日 必ず指定します。証券の受渡日を指定します。受渡日とは、発行日以降に証券が買い手に引き渡される日付です。
満期日 必ず指定します。証券の満期日を指定します。満期日とは、証券の支払期日です。
利率必ず指定します。証券の年利を指定します。
利回り 必ず指定します。証券の年間配当を指定します。
頻度必ず指定します。年間の利息支払回数を指定します。年 1 回の場合は頻度 = 1、年 2 回の場合は頻度 = 2、四半期ごとの場合は頻度 = 4 を指定します。
基準省略可能です。計算に使用する基準日数を示す数値を指定します。

Microsoft Office Excel では、日付を連続したシリアル値として処理することで、日付の計算が行われています。既定値では、1900 年 1 月 1 日がシリアル値 1 として保存され、2018 年 1 月 1 日は 1900 年 1 月 1 日から 43,101 日後に当たるので、シリアル値は 43101 になります。
決済日は、買い手が債券などのクーポンを購入した日付です。 満期日は、クーポンの有効期限が切れる日付です。たとえば、30 年債が 2018 年 1 月 1 日に発行され、6 か月後に買い手によって購入されるとします。発行日は 2018 年 1 月 1 日、決済日は 2018 年 7 月 1 日、満期日は 2048 年 1 月 1 日で、発行日は 2018 年 1 月 1 日から 30 年になります。
受渡日、満期日、頻度、基準に整数以外の値を指定すると、小数点以下が切り捨てられます。
受渡日または満期日に無効な日付を指定すると、エラー値 #VALUE! が返されます。
利率 < 0 または利回り < 0 の場合、エラー値 #NUM! が返されます。
頻度に 1、2、4 以外の数値を指定すると、エラー値 #NUM! が返されます。
基準 < 0 または基準 > 4 である場合、エラー値 #NUM! が返されます。
受渡日 ≧ 満期日である場合、エラー値 #NUM! が返されます。

次の表のサンプルデータをコピーし、新しい Excel ワークシートのセル A1 に貼り付けます。数式を選択して、F2 キーを押し、さらに Enter キーを押すと、結果が表示されます。必要に応じて、列幅を調整してすべてのデータを表示してください。

Excel Tech Communityで、いつでも専門家に質問できます。また、コミュニティでは、サポートを受けられます。