La funzione DURATA, una delle funzioni finanziarie, restituisce la durata Macauley per un valore nominale presunto di $ 100. La durata è definita come la media ponderata del valore attuale dei flussi di cassa e viene utilizzata come misura della risposta del prezzo di un'obbligazione alle variazioni del rendimento.
Sintassi
DURATA(liquid; scad; cedola; rend; num_rate; [base])
Importante: Le date devono essere immesse utilizzando la funzione DATA o devono essere il risultato di altre formule o funzioni. Usare ad esempio DATA(2018,5,23) per il 23 maggio 2018. È possibile che si verifichino problemi se le date vengono immesse come testo.
Gli argomenti della sintassi della funzione DURATA sono i seguenti:
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Liquid Obbligatorio. Data di liquidazione del titolo. La data di liquidazione del titolo è la data, successiva alla data di emissione, in cui il titolo viene venduto al compratore.
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Scad Obbligatorio. Data di scadenza del titolo. È la data in cui il titolo scade.
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Cedola Obbligatorio. Tasso di interesse annuo del titolo.
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Rend Obbligatorio. Rendimento annuo del titolo.
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Num_rate Obbligatorio. Numero di pagamenti per anno. Se i pagamenti sono annuali, num_rate = 1; se sono semestrali, num_rate = 2; se sono trimestrali, num_rate = 4.
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Base Facoltativo. Tipo di base da utilizzare per il conteggio dei giorni.
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Base |
Base per il conteggio dei giorni |
|---|---|
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0 oppure omesso |
Americana - NASD (Associazione nazionale operatori di borsa, National Association of Securities Dealers) 30/360 |
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1 |
Effettivo/effettivo |
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2 |
Effettivo/360 |
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3 |
Effettivo/365 |
|
4 |
Europea 30/360 |
Osservazioni
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Per poter essere usate nei calcoli, le date vengono memorizzate come numeri seriali in sequenza. Per impostazione predefinita, 1 gennaio 1900 è il numero seriale 1 e 1 gennaio 2018 è il numero seriale 43101 essendo trascorsi 43.101 giorni dal 1 gennaio 1900.
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La data di liquidazione è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La data di scadenza è la data di scadenza di una cedola. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazione trentenne venga emessa il 1° gennaio 2018 e acquistata da un acquirente sei mesi dopo. La data di emissione sarà il 1 gennaio 2018, la data di liquidazione sarà il 1° luglio 2018 e la data di scadenza sarà il 1 gennaio 2048, ovvero 30 anni dopo la data di emissione del 1° gennaio 2018.
-
La parte decimale di liquid, scad, num_rate e base viene troncata.
-
Se liquid o scad non è una data valida, DURATA restituirà il #VALUE! .
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Se la cedola < 0 o rend < 0, DURATA restituirà il #NUM! .
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Se num_rate è un numero diverso da 1, 2 o 4, DURATA restituirà il #NUM! .
-
Se base < 0 o base > 4, DURATA restituirà il #NUM! .
-
Se liquid ≥ scad, DURATA restituirà il #NUM! .
Esempio
Copiare i dati di esempio contenuti nella tabella seguente e incollarli nella cella A1 di un nuovo foglio di lavoro di Excel. Per visualizzare i risultati delle formule, selezionarle, premere F2 e quindi premere INVIO. Se necessario, è possibile regolare la larghezza delle colonne per visualizzare tutti i dati.
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Dati |
Descrizione |
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|---|---|---|
|
07/01/2018 |
Data liquidazione |
|
|
01/01/2048 |
Data scadenza |
|
|
8.0% |
Cedola percentuale |
|
|
9,0% |
Rendimento percentuale |
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|
2 |
Frequenza semestrale (vedere sopra) |
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|
1 |
Base effettiva/effettiva (vedere sopra) |
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Formula |
Descrizione |
Risultato |
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=DURATA(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
La durata per un'obbligazione con i termini indicati |
10.9191453 |
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