XIRR (הפונקציה XIRR)

תיאור

הפונקציה מחזירה את שיעור התשואה הפנימי של לוח זמנים של תזרימי מזומנים שאינו בהכרח תקופתי. כדי לחשב שיעור תשואה פנימי של סדרת תזרימי מזומנים תקופתיים, השתמש בפונקציה IRR.

תחביר

XIRR(values, dates, [guess])‎

תחביר הפונקציה XIRR מכיל את הארגומנטים הבאים:

• Values    נדרש. סידרה של תזרימי מזומנים התואמת ללוח זמנים של תשלומים לפי תאריכים. התשלום הראשון הוא אופציונלי ומתאים לעלות או לתשלום החלים בתחילת ההשקעה. אם הערך הראשון הוא עלות או תשלום, עליו להיות ערך שלילי. כל התשלומים הבאים מנוכים על בסיס שנה בת 365 ימים. סדרת הערכים צריכה לכלול ערך חיובי אחד וערך שלילי אחד לפחות.

• תאריכים    נדרש. לוח זמנים של תאריכי תשלום התואם לתשלומי תזרים המזומנים. התאריכים יכולים לחול בכל סדר שהוא. יש להזין תאריכים באמצעות הפונקציה DATE, או כתוצאות של נוסחאות או פונקציות אחרות. לדוגמה, השתמש ב- DATE(2008,5,23)‎ עבור היום ה- 23 במאי, 2008. בעת הזנת תאריכים כטקסט, עשויות להתגלות בעיות. .

• Guess    אופציונלי. מספר המייצג ניחוש של התוצאה של XIRR.

הערות

• Microsoft Excel מאחסן תאריכים כמספרים סידוריים רציפים כדי שתהיה אפשרות להשתמש בהם בחישובים. כברירת מחדל, 1 בינואר, 1900 הוא המספר הסידורי 1, ו- 1 בינואר, 2008 הוא המספר הסידורי 39448 מאחר שהוא חל 39,448 ימים לאחר 1 בינואר, 1900.

• המספרים ב- dates מעוגלים למספרים שלמים.

• הפונקציה XIRR מצפה לתזרימי מזומנים חיוביים אחד לפחות ולתזרימי מזומנים שליליים אחד לפחות; אחרת, הפונקציה XIRR מחזירה את #NUM! ערך שגיאה‎.

• אם מספר כלשהו ב- dates אינו תאריך חוקי, הפונקציה XIRR מחזירה את #VALUE! ערך שגיאה‎.

• אם מספר כלשהו ב- dates מופיע לפני תאריך ההתחלה, הפונקציה XIRR מחזירה את #NUM! ערך שגיאה‎.

• אם ערכים ותאריכים מכילים מספר שונה של ערכים, הפונקציה XIRR מחזירה את ערך #NUM! ערך שגיאה‎.

• ברוב המקרים, אין צורך לכלול ערך ניחוש לצורך החישוב של XIRR. אם guess מושמט, המערכת מניחה שהערך שלו הוא 0.1 (10 אחוזים).

• לפונקציה XIRR יש קשר הדוק לפונקציה XNPV, שהיא פונקציית ערך הנטו הנוכחי. שיעור התשואה המחושב בעזרת XIRR הוא שיעור הריבית התואם ל- XNPV = 0.

• Excel משתמש בשיטה איטרטיבית לחישוב XIRR. שימוש בקצב משתנה (החל מ- guess), XIRR עובר את החישוב במחזוריות עד שהתוצאה מדויקת בתוך 0.000001 אחוזים. אם XIRR לא מוצא תוצאה שעובדת לאחר 100 ניסיונות, #NUM! מוחזר ערך שגיאה. התעריף משתנה עד:

  

  כאשר:

  • di = תאריך התשלום ה- i, או האחרון.

  • d1 = תאריך התשלום ה- 0.

  • Pi = התשלום ה- i, או האחרון.

דוגמה

העתק את נתוני הדוגמה מהטבלה שלהלן והדבק אותם בתא A1 בגליון עבודה חדש של Excel. כדי שהנוסחאות יציגו תוצאות, בחר אותן, הקש F2 ולאחר מכן הקש Enter. אם תצטרך, תוכל להתאים את רוחב העמודות להצגת כל הנתונים.