מאמר זה מתאר את תחביר הנוסחה של הפונקציה ODDLYIELD והשימוש בה ב- Microsoft Excel.
תיאור
הפונקציה מחזירה את התשואה של נייר ערך בעל תקופה אחרונה חריגה (קצרה או ארוכה).
תחביר
ODDLYIELD(settlement, maturity, last_interest, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
: יש להזין תאריכים באמצעות הפונקציה DATE, או כתוצאות של נוסחאות או פונקציות אחרות. לדוגמה, השתמש ב- DATE(2008,5,23) עבור היום ה- 23 במאי, 2008. בעת הזנת תאריכים כטקסט, עשויות להתגלות בעיות.
תחביר הפונקציה ODDLYIELD מכיל את הארגומנטים הבאים:
-
Settlement נדרש. תאריך הסדרת החשבון של נייר הערך. תאריך הסדרת החשבון של נייר ערך הוא התאריך החל לאחר תאריך ההנפקה שבו נייר הערך נסחר לקונה.
-
Maturity נדרש. תאריך הפירעון של נייר הערך. תאריך הפירעון הוא התאריך שבו פג תוקפו של נייר הערך.
-
Last_interest נדרש. תאריך השובר האחרון של נייר הערך.
-
Rate נדרש. שיעור הריבית של נייר הערך.
-
Pr נדרש. מחיר נייר הערך.
-
Redemption נדרש. ערך הפדיון של נייר הערך עבור כל ערך נקוב של $100.
-
Frequency נדרש. מספר תשלומי השובר בשנה. בתשלומים שנתיים, frequency = 1; בתשלומים חצי-שנתיים, frequency = 2; בתשלומים רבעוניים, frequency = 4.
-
Basis אופציונלי. הסוג של בסיס ספירת הימים לשימוש.
|
בסיס |
בסיס ספירת הימים |
|---|---|
|
0 או מושמט |
US (NASD) 30/360 |
|
1 |
Actual/actual |
|
2 |
Actual/360 |
|
3 |
Actual/365 |
|
4 |
European 30/360 |
הערות
-
Microsoft Excel מאחסן תאריכים כמספרים סידוריים רציפים כדי שתהיה אפשרות להשתמש בהם בחישובים. כברירת מחדל, 1 בינואר, 1900 הוא המספר הסידורי 1, ו- 1 בינואר, 2008 הוא המספר הסידורי 39448 מאחר שהוא חל 39,448 ימים לאחר 1 בינואר, 1900.
-
תאריך הסדרת החשבון הוא התאריך שבו קונה רוכש שובר, כגון איגרת חוב. תאריך הפירעון הוא התאריך שבו פג תוקפו של השובר. לדוגמה, נניח כי איגרת חוב של 30 שנה מונפקת ב- 1 בינואר, 2008 ונרכשת על-ידי קונה שישה חודשים לאחר מכן. תאריך ההנפקה הוא 1 בינואר, 2008, תאריך הסדרת החשבון יהיה 1 ביולי, 2008 ותאריך הפירעון יהיה 1 בינואר, 2038, שלושים שנה לאחר תאריך ההנפקה של 1 בינואר, 2008.
-
settlement, maturity, last_interest ו- basis מעוגלים למספרים שלמים.
-
אם settlement, maturity או last_interest אינו תאריך חוקי, הפונקציה ODDLYIELD מחזירה את ערך #VALUE! ערך שגיאה.
-
אם rate < 0 או אם pr ≤ 0, הפונקציה ODDLYIELD מחזירה את ערך #NUM! ערך שגיאה.
-
אם basis < 0 או אם basis > 4, הפונקציה ODDLYIELD מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
-
תנאי התאריך הבא חייב להיות מרוצה; אחרת, הפונקציה ODDLYIELD מחזירה את #NUM! ערך שגיאה:
maturity > settlement > last_interest
-
חישוב הפונקציה ODDLYIELD מתבצע באופן הבא:
כאשר:
-
Ai = מספר הימים המצטברים בתקופת השובר המדומה ה- i, או האחרונה, במסגרת התקופה החריגה, החל מתאריך הריבית האחרון לפני הפדיון.
-
DCi = מספר הימים הנמנים בתקופת השובר המדומה ה- i, או האחרונה, לפי אורך תקופת השובר האמיתית.
-
NC = מספר תקופות שובר מדומה שלמות בתקופה החריגה; אם מספר זה כולל שבר, הוא מעוגל כלפי מעלה למספר השלם הבא.
-
NLi = אורך רגיל בימים של תקופת השובר המדומה ה- i, או האחרונה, במסגרת תקופת השובר החריגה.
-
דוגמה
העתק את נתוני הדוגמה מהטבלה שלהלן והדבק אותם בתא A1 בגליון עבודה חדש של Excel. כדי שהנוסחאות יציגו תוצאות, בחר אותן, הקש F2 ולאחר מכן הקש Enter. אם תצטרך, תוכל להתאים את רוחב העמודות להצגת כל הנתונים.
|
נתונים |
תיאור הארגומנט |
|
|---|---|---|
|
20/04/2008 |
תאריך הסדרת חשבון |
|
|
15/06/08 |
תאריך פירעון |
|
|
24/12/2007 |
תאריך ריבית אחרון |
|
|
3.75% |
שובר אחוזים |
|
|
$99.875 |
מחיר |
|
|
$100 |
ערך פידיון |
|
|
2 |
התדירות היא חצי שנתית |
|
|
0 |
בסיס 30/360 |
|
|
נוסחה |
תיאור |
תוצאה |
|
=ODDLYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9) |
התשואה של נייר ערך בעל תקופה אחרונה חריגה (קצרה או ארוכה), עבור איגרת החוב המשתמשת בתנאים המופיעים בתאים A2:A10 כארגומנטים של פונקציה. התוצאה היא 0.04519, או 4.52%. |
4.52% |
