מאמר זה מתאר את תחביר הנוסחה של הפונקציה ODDFYIELD והשימוש בה ב- Microsoft Excel.
תיאור
הפונקציה מחזירה את התשואה של נייר ערך בעל תקופה ראשונה חריגה (קצרה או ארוכה).
תחביר
ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
חשוב: יש להזין תאריכים באמצעות הפונקציה DATE, או כתוצאות של נוסחאות או פונקציות אחרות. לדוגמה, השתמש ב- DATE(2008,5,23) עבור היום ה- 23 במאי, 2008. בעת הזנת תאריכים כטקסט, עשויות להתגלות בעיות.
תחביר הפונקציה ODDFYIELD מכיל את הארגומנטים הבאים:
-
Settlement נדרש. תאריך הסדרת החשבון של נייר הערך. תאריך הסדרת החשבון של נייר ערך הוא התאריך החל לאחר תאריך ההנפקה שבו נייר הערך נסחר לקונה.
-
Maturity נדרש. תאריך הפירעון של נייר הערך. תאריך הפירעון הוא התאריך שבו פג תוקפו של נייר הערך.
-
Issue נדרש. תאריך ההנפקה של נייר הערך.
-
First_coupon נדרש. תאריך השובר הראשון של נייר הערך.
-
Rate נדרש. שיעור הריבית של נייר הערך.
-
Pr נדרש. מחיר נייר הערך.
-
Redemption נדרש. ערך הפדיון של נייר הערך עבור כל ערך נקוב של $100.
-
Frequency נדרש. מספר תשלומי השובר בשנה. בתשלומים שנתיים, frequency = 1; בתשלומים חצי-שנתיים, frequency = 2; בתשלומים רבעוניים, frequency = 4.
-
Basis אופציונלי. הסוג של בסיס ספירת הימים לשימוש.
|
בסיס |
בסיס ספירת הימים |
|
0 או מושמט |
US (NASD) 30/360 |
|
1 |
Actual/actual |
|
2 |
Actual/360 |
|
3 |
Actual/365 |
|
4 |
European 30/360 |
הערות
-
Microsoft Excel מאחסן תאריכים כמספרים סידוריים רציפים כדי שתהיה אפשרות להשתמש בהם בחישובים. כברירת מחדל, 1 בינואר, 1900 הוא המספר הסידורי 1, ו- 1 בינואר, 2008 הוא המספר הסידורי 39448 מאחר שהוא חל 39,448 ימים לאחר 1 בינואר, 1900.
-
תאריך הסדרת החשבון הוא התאריך שבו קונה רוכש שובר, כגון איגרת חוב. תאריך הפירעון הוא התאריך שבו פג תוקפו של השובר. לדוגמה, נניח כי איגרת חוב של 30 שנה מונפקת ב- 1 בינואר, 2008 ונרכשת על-ידי קונה שישה חודשים לאחר מכן. תאריך ההנפקה הוא 1 בינואר, 2008, תאריך הסדרת החשבון יהיה 1 ביולי, 2008 ותאריך הפירעון יהיה 1 בינואר, 2038, שלושים שנה לאחר תאריך ההנפקה של 1 בינואר, 2008.
-
Settlement, maturity, issue, first_coupon ו- basis מעוגלים למספרים שלמים.
-
אם settlement, maturity, issue או first_coupon אינו תאריך חוקי, הפונקציה ODDFYIELD מחזירה את ערך #VALUE! ערך שגיאה.
-
אם rate < 0 או אם pr ≤ 0, הפונקציה ODDFYIELD מחזירה את ערך #NUM! ערך שגיאה.
-
אם basis < 0 או אם basis > 4, הפונקציה ODDFYIELD מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
-
תנאי התאריך הבא חייב להיות מרוצה; אחרת, הפונקציה ODDFYIELD מחזירה את #NUM! ערך שגיאה:
maturity > first_coupon > settlement > issue
-
חישוב הפונקציה ODDFYIELD ב- Excel מתבצע בשיטה איטראטיבית. פונקציה זו משתמשת בשיטת ניוטון, המבוססת על הנוסחה המשמשת לחישוב הפונקציה ODDFPRICE. התשואה משתנה במהלך 100 איטראציות, עד שהמחיר המשוער יחד עם התשואה הנתונה מתקרבים למחיר. לקבלת מידע נוסף על הנוסחה שבה משתמשת הפונקציה ODDFYIELD, ראה ODDFPRICE.
דוגמה
העתק את נתוני הדוגמה מהטבלה שלהלן והדבק אותם בתא A1 בגליון עבודה חדש של Excel. כדי שהנוסחאות יציגו תוצאות, בחר אותן, הקש F2 ולאחר מכן הקש Enter. אם תצטרך, תוכל להתאים את רוחב העמודות להצגת כל הנתונים.
|
נתונים |
תיאור הארגומנט |
|
|
11 בנובמבר, 2008 |
תאריך הסדרת חשבון |
|
|
1 במרץ, 2021 |
תאריך פירעון |
|
|
15 באוקטובר, 2008 |
תאריך הנפקה |
|
|
1 במרץ, 2009 |
תאריך שובר ראשון |
|
|
5.75% |
שובר אחוזים |
|
|
84.50 |
מחיר |
|
|
100 |
ערך לפדיון |
|
|
2 |
התדירות היא חצי שנתית |
|
|
0 |
בסיס 30/360 |
|
|
נוסחה |
תיאור |
ת וצאה |
|
=ODDFYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10) |
התשואה של נייר ערך בעל תקופה ראשונה חריגה (קצרה או ארוכה), עבור איגרת החוב המשתמשת בתנאים שמופיעים בתאים A2:A10 כארגומנטים של פונקציה. התוצאה היא (0.0772, או 7.72%). |
7.72% |
