מאמר זה מתאר את תחביר הנוסחה של הפונקציה DISC והשימוש בה ב- Microsoft Excel.
תיאור
פונקציה זו מחזירה את שיעור ההנחה של נייר ערך.
תחביר
DISC(settlement, maturity, pr, redemption, [basis])
: יש להזין תאריכים באמצעות הפונקציה DATE, או כתוצאות של נוסחאות או פונקציות אחרות. לדוגמה, השתמש ב- DATE(2018,5,23) עבור היום ה- 23 במאי, 2018. בעת הזנת תאריכים כטקסט, עשויות להתגלות בעיות.
תחביר הפונקציה DISC מכיל את הארגומנטים הבאים:
-
Settlement נדרש. תאריך הסדרת החשבון של נייר הערך. תאריך הסדרת החשבון של נייר ערך הוא התאריך החל לאחר תאריך ההנפקה שבו נייר הערך נסחר לקונה.
-
Maturity נדרש. תאריך הפירעון של נייר הערך. תאריך הפירעון הוא התאריך שבו פג תוקפו של נייר הערך.
-
Pr נדרש. מחיר נייר הערך עבור כל ערך נקוב של $100.
-
Redemption נדרש. ערך הפדיון של נייר הערך עבור כל ערך נקוב של $100.
-
Basis אופציונלי. הסוג של בסיס ספירת הימים לשימוש.
|
בסיס |
בסיס ספירת הימים |
|
0 או מושמט |
US (NASD) 30/360 |
|
1 |
Actual/actual |
|
2 |
Actual/360 |
|
3 |
Actual/365 |
|
4 |
European 30/360 |
הערות
-
Microsoft Excel מאחסן תאריכים כמספרים סידוריים רציפים כדי שתהיה אפשרות להשתמש בהם בחישובים. כברירת מחדל, 1 בינואר, 1900 הוא המספר הסידורי 1, ו- 1 בינואר 2018 הוא המספר הסידורי 43101 מאחר שהוא חל 43,101 ימים לאחר 1 בינואר, 1900.
-
תאריך הסדרת החשבון הוא התאריך שבו קונה רוכש שובר, כגון איגרת חוב. תאריך הפירעון הוא התאריך שבו פג תוקפו של השובר. לדוגמה, נניח איגרת חוב של 30 שנה מונפקת ב- 1 בינואר 2018, ונרכשת על-ידי קונה שישה חודשים לאחר מכן. תאריך ההנפשה יהיה 1 בינואר, 2018, תאריך הסדרת החשבון יהיה 1 ביולי, 2018 ותאריך הפירעון יהיה 1 בינואר, 2048, 30 שנים לאחר תאריך ההנפה של ה- 1 בינואר, 2018.
-
הארגומנטים settlement, maturity ו- basis מעוגלים למספרים שלמים.
-
אם settlement או maturity אינם מספר תאריך סידורי חוקי, הפונקציה DISC מחזירה את #VALUE! ערך שגיאה.
-
אם pr ≤ 0 או אם redemption ≤ 0, הפונקציה DISC מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
-
אם basis < 0 או אם basis > 4, הפונקציה DISC מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
-
אם settlement ≥ maturity, הפונקציה DISC מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
-
חישוב הפונקציה נעשה בעזרת הפונקציה הבאה:
כאשר:
-
B = מספר הימים בשנה, בהתאם לבסיס השנה.
-
DSM = מספר הימים בין תאריך הסדרת החשבון לתאריך הפירעון.
-
דוגמה
העתק את נתוני הדוגמה מהטבלה שלהלן והדבק אותם בתא A1 בגליון עבודה חדש של Excel. כדי שהנוסחאות יציגו תוצאות, בחר אותן, הקש F2 ולאחר מכן הקש Enter. אם תצטרך, תוכל להתאים את רוחב העמודות להצגת כל הנתונים.
|
נתונים |
תיאור |
|
|
07/01/2018 |
תאריך הסדרת חשבון |
|
|
01/01/2048 |
תאריך פירעון |
|
|
97.975 |
מחיר |
|
|
100 |
ערך פידיון |
|
|
1 |
בסיס אמיתי/אמיתי (ראה לעיל) |
|
|
נוסחה |
תיאור |
תוצאה |
|
=DISC(A2,A3,A4,A5,A6) |
שיעור ההנחה של איגרת החוב, עבור איגרת חוב עם התנאים שלעיל |
0.001038 |
