TAUX.ESCOMPTE (TAUX.ESCOMPTE, fonction)

Description

Calcule le taux d’escompte d’une transaction.

Syntaxe

TAUX.ESCOMPTE(liquidation, échéance, valeur_nominale, valeur_échéance, [base])

La syntaxe de la fonction TAUX.ESCOMPTE contient les arguments suivants :

• Règlement    Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.

• échéance    Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.

• valeur_nominale    Obligatoire. Représente le prix du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.

• valeur_échéance    Obligatoire. Représente la valeur de remboursement du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.

• Base    Facultatif. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.

Remarques

• Microsoft Excel enregistre les dates sous la forme de numéros séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans des calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro séquentiel 1, et le 1er janvier 2018 correspond au numéro séquentiel 43101 car 43 101 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.

• La date de liquidation correspond à la date à laquelle l’acheteur acquiert un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation de 30 ans soit émise le 1er janvier 2018 et achetée par un acheteur six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2018, la date de règlement serait le 1er juillet 2018 et la date d’échéance serait le 1er janvier 2048, 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2018.

• Les arguments liquidation, échéance et base sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.

• Si le règlement ou l’échéance n’est pas un numéro de série valide, DISC renvoie le #VALUE ! #VALEUR!.

• Si pr ≤ 0 ou si l’échange ≤ 0, DISC retourne la #NUM ! #VALEUR!.

• Si la base < 0 ou si la base > 4, DISC renvoie la #NUM ! #VALEUR!.

• Si le règlement ≥ l’échéance, DISC retourne le #NUM ! #VALEUR!.

• TAUX.ESCOMPTE est calculé comme suit :

  

  où :

  • B = nombre de jours dans une année selon l’année.

  • DSM = nombre de jours entre la liquidation et l’échéance.

Exemple

Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, puis sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.