MDURATION

Kirjeldus

Tagastab modifitseeritud Macauley kestuse eeldatava 100-eurose nominaalväärtusega väärtpaberile.

Süntaks

MDURATION(tehing; tähtaeg; kupong; tootlus; sagedus; [alus])

Funktsiooni MDURATION süntaksil on järgmised argumendid.

• Tehing    – nõutav. Väärtpaberitehingu kuupäev. Väärtpaberitehingu kuupäev on emissioonijärgne kuupäev, mil väärtpaber müüakse ostjale.

• Tähtaeg    – nõutav. Väärtpaberi tagasimaksetähtaeg. Tagasimaksetähtaeg on kuupäev, mil väärtpaber saab maksekohustuse.

• Kupong    – nõutav. Väärtpaberi aastane kupongiintressi määr.

• Tootlus    – nõutav. Väärtpaberi aastane tootlus.

• Sagedus    – nõutav. Kupongimaksete arv aastas. Aastaste maksete korral on sagedus 1; poolaastaste korral 2; kvartalimaksete korral 4.

• Alus    – valikuline. Kasutatav päevaarvestusaluse tüüp.

Kommentaarid

• Microsoft Excel salvestab kuupäevi järjestikuste järjenumbritena, nii saab neid kasutada arvutustes. Vaikimisi on 1. jaanuari 1900 järjenumbriks 1 ning 1. jaanuari 2008 järjenumbriks 39448, kuna see on 39448 päeva pärast 1. jaanuarit 1900.

• Tasakaalutuse kuupäev on kuupäev, mil ostja omandab mõne kupongi (nt võlakirja). Tähtaja kuupäev on kuupäev, mil kupong saab aegub. Oletame näiteks, et 30-aastane võlakiri väljastatakse 1. jaanuaril 2008 ning see ostetakse kuus kuud hiljem. Emissiooni kuupäev on 1. jaanuar 2008, arvelduskuupäev on 1. juuli 2008 ja tähtaeg on 1. jaanuar 2038, mis on 30 aastat pärast emissiooni kuupäeva 1. jaanuar 2008.

• Tehingupäeva, tähtaja, sageduse ja aluse murdosa kärbitakse.

• Kui tehing või tähtaeg ei sobi kuupäevaks, tagastab funktsioon MDURATION #VALUE! #NUM!.

• Kui tootlus < 0 või kui kupong < 0, tagastab funktsioon MDURATION #NUM! #NUM!.

• Kui sagedus on mõni muu arv kui 1, 2 või 4, tagastab funktsioon MDURATION #NUM! #NUM!.

• Kui alus < 0 või kui alus > 4, tagastab funktsioon MDURATION #NUM! #NUM!.

• Kui tehing ≥ tähtaeg, tagastab funktsioon MDURATION #NUM! #NUM!.

• Modifitseeritud kestust defineeritakse järgmiselt:

  

Näide.

Kopeerige järgmise tabeli näidisandmed ja kleepige need uue Exceli töölehe lahtrisse A1. Selleks et valemid näitaksid tulemeid, valige need, vajutage klahvi F2 ja seejärel vajutage sisestusklahvi (Enter). Vajaduse korral saate kogu teabe kuvamiseks veerulaiust muuta.