Función PRECIO.PER.IRREGULAR.1

Descripción

Devuelve el precio de un valor bursátil con un primer período irregular por cada 100 $ de valor nominal.

Sintaxis

PRECIO.PER.IRREGULAR.1(liquidación, vencimiento, emisión, primer_cupón, tasa, rdto, amortización, frecuencia, [base])

La sintaxis de la función PRECIO.PER.IRREGULAR.1 tiene los siguientes argumentos:

• Liquidación    Obligatorio. La fecha de liquidación del valor bursátil. La fecha de liquidación del valor bursátil es la fecha posterior a la fecha de emisión en la que el comprador adquiere el valor bursátil.

• Vencto    Obligatorio. La fecha de vencimiento del valor bursátil. La fecha de vencimiento es aquella en la que expira el valor bursátil.

• Problema    Obligatorio. La fecha de emisión del valor bursátil.

• Primer_cupón    Obligatorio. Es la fecha del primer cupón del valor bursátil.

• Tasa    Obligatorio. Es la tasa de interés del valor bursátil.

• Rdto    Obligatorio. Es el rendimiento anual de un valor bursátil.

• Amortización    Obligatorio. Es el valor de amortización del valor bursátil por cada 100 $ de valor nominal.

• Frecuencia    Obligatorio. El número de pagos de cupón al año. Para pagos anuales, frecuencia = 1; para pagos semestrales, frecuencia = 2; para pagos trimestrales, frecuencia = 4.

• Base    Opcional. Determina en qué tipo de base deben contarse los días.

Observaciones

• Microsoft Excel almacena las fechas como números de serie secuenciales para que se puedan usar en cálculos. De manera predeterminada, la fecha 1 de enero de 1900 es el número de serie 1 y la fecha 1 de enero de 2008 es el número de serie 39448, porque es 39.448 días posterior al 1 de enero de 1900.

• La fecha de liquidación es la fecha en que se compra el cupón, por ejemplo, un bono. La fecha de vencimiento es la fecha en que expira el cupón. Por ejemplo, supongamos que se emite un bono a treinta años el 1 de enero de 2008 y, seis meses más tarde, lo compra un comprador. La fecha de emisión será el 1 de enero de 2008, la de liquidación, el 1 de julio de 2008 y la de vencimiento, el 1 de enero de 2038, es decir, treinta años después del 1 de enero de 2008, fecha de emisión.

• Los argumentos liquidación, vencimiento, emisión, primer_cupón y base se truncan a enteros.

• Si liquidación, vencimiento, emisión o first_coupon no son una fecha válida, PRECIO.PER.IRREGULAR.1 devuelve el #VALUE! o #VALOR!.

• Si tasa < 0 o si rdto < 0, PRECIO.PER.IRREGULAR.1 devuelve el #NUM! valor de error.

• Si base < 0 o si > 4, PRECIO.PER.IRREGULAR.1 devuelve el #NUM! o #VALOR!.

• Debe cumplirse la siguiente condición de fecha; De lo contrario, PRECIO.PER.IRREGULAR.1 devuelve el #NUM! valor de error:

  vencimiento > primer_cupón > liquidación > emisión

• PRECIO.PER.IRREGULAR.1 se calcula como sigue:

  Primer cupón irregular corto:

  

  Donde:

  • A = número de días comprendidos entre el principio del período del cupón hasta la fecha de liquidación (días acumulados).

  • DSC = Número de días desde la liquidación hasta la fecha del próximo cupón.

  • DFC = Número de días desde el principio del primer cupón irregular hasta la fecha del primer cupón.

  • E = número de días en el período del cupón.

  • N = número de pagos de cupón entre la fecha de liquidación y la fecha de amortización. (Si este número contiene una fracción, se aumentará al siguiente número entero).

    Primer cupón irregular largo:

    

    Donde:

  • Ai = Número de días desde el principio del período del iésimo o último cuasi-cupón dentro de un período irregular.

  • DCi = Número de días desde la fecha fijada (o fecha de emisión) hasta el primer cuasi-cupón (i = 1) o número de días en el cuasi-cupón (i=2,..., i=NC).

  • DLC = número de días desde liquidación hasta la fecha del próximo cupón.

  • E = Número de días en el período del cupón.

  • N = número de pagos de cupón entre la fecha del primer cupón real y la fecha de amortización. (Si este número contiene una fracción, se aumentará al siguiente número entero).

  • NC = Número de períodos de un cuasi-cupón en un período irregular. (Si este número contiene una fracción, se aumentará al siguiente número entero).

  • NLi = Longitud normal en días del período completo del iésimo o último cupón dentro de un período irregular.

  • Nq = Número de períodos completos de cuasi-cupones entre la fecha de liquidación y el primer cupón.

Ejemplo

Copie los datos de ejemplo en la tabla siguiente y péguelos en la celda A1 de una hoja de cálculo nueva de Excel. Para que las fórmulas muestren los resultados, selecciónelas, presione F2 y luego ENTRAR. Si lo necesita, puede ajustar el ancho de las columnas para ver todos los datos.