MDURATION function

Beskrivelse

Returnerer den modificerede Macauley-varighed for et værdipapir med en formodet pari på kr 100.

Syntaks

MVARIGHED(afregningsdato;udløbsdato;kupon;afkast;hyppighed;[datotype])

Syntaksen for funktionen MVARIGHED har følgende argumenter:

• Afregningsdato    Påkrævet. Værdipapirets afregningsdato. Værdipapirets afregningsdato er den dato efter udstedelsesdatoen, hvor værdipapiret overdrages til køber.

• Udløbsdato    Påkrævet. Værdipapirets udløbsdato. Udløbsdatoen er den dato, hvor værdipapiret udløber.

• Kupon    Påkrævet. Værdipapirets årlige kuponrente.

• Afkast    Påkrævet. Værdipapirets årlige afkast.

• Hyppighed    Påkrævet. Antallet af kuponudbetalinger pr. år. Ved årlige udbetalinger er hyppighed = 1, ved halvårlige udbetalinger er hyppighed = 2, og ved kvartalsvise udbetalinger er hyppighed = 4.

• Datotype    Valgfrit. Datotypen, der skal anvendes.

Bemærkninger

• Microsoft Excel lagrer datoer som sekventielle serienumre, så de kan bruges i beregninger. Som standard har 1. januar 1900 serienummer 1, og 1. januar 2008 har serienummer 39448, fordi datoen falder 39.448 dage efter den 1. januar 1900.

• Afregningsdatoen er den dato, hvor køber erhverver en kupon, f.eks. en obligation. Udløbsdatoen er den dato, hvor en kupon udløber. Antag f.eks., at en 30-års obligation udstedes 1. januar 2008 og købes af en køber seks måneder senere. Udstedelsesdatoen er 1. januar 2008, afregningsdatoen er 1. juli 2008, og udløbsdatoen er 1. januar 2038, hvilket er 30 år efter den 1. januar 2008, udstedelsesdato.

• Afregningsdato, udløbsdato, hyppighed og datotype afkortes til heltal.

• Hvis afregningsdato eller udløbsdato ikke er en gyldig dato, returnerer MVARIGHED den #VALUE! fejlværdi.

• Hvis afkast < 0, eller hvis kuponen < 0, returnerer MVARIGHED #NUM! fejlværdi.

• Hvis hyppighed er et andet tal end 1, 2 eller 4, returnerer MVARIGHED den #NUM! fejlværdi.

• Hvis datotype < 0, eller hvis datotype > 4, returnerer MVARIGHED #NUM! fejlværdi.

• Hvis afregningsdato ≥ udløbsdato, returnerer MVARIGHED den #NUM! fejlværdi.

• Modificeret varighed defineres således:

  

Eksempel

Kopiér eksempeldataene i følgende tabel, og sæt dem ind i celle A1 i et nyt Excel-regneark. For at få formlerne til at vise resultater skal du markere dem, trykke på F2 og derefter trykke på Enter. Hvis der er brug for det, kan du justere bredden på kolonnerne, så du kan se alle dataene.