ODDLYIELD (funkce)

Popis

Vrátí výnos cenného papíru, který má odlišné (kratší nebo delší) poslední úrokové období.

Syntaxe

ODDFYIELD(vypořádání; splatnost; emise; poslední_úrok; sazba; cena; zaruč_cena; počet_plateb; [základna])

Syntaxe funkce ODDLYIELD obsahuje následující argumenty:

• Vypořádání:    Povinný argument. Datum vypořádání cenného papíru. Datum vypořádání označuje datum následující po datu emise, kdy je cenný papír prodán klientovi.

• Splatnost:    Povinný argument. Jedná se o datum splatnosti cenného papíru. Datum splatnosti označuje datum ukončení platnosti cenného papíru.

• Poslední_úrok:    Povinný argument. Jedná se o poslední výplatní termín úroku.

• Sazba:    Povinný argument. Jedná se o roční úrokovou sazbu cenného papíru.

• Cena:    Povinný argument. Jedná se o cenu cenného papíru.

• Zaruč_cena:    Povinný argument. Zaručená cena při splatnosti cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč.

• Počet_plateb:    Povinný argument. Počet kupónových plateb ročně. Pro roční platby je počet_plateb = 1, pro pololetní je počet_plateb = 2 a pro čtvrtletní je počet_plateb = 4.

• Základna:    Nepovinný argument. Typ úročení.

Poznámky

• Microsoft Excel ukládá datumy jako pořadová čísla, aby je bylo možné použít ve výpočtech. Ve výchozím nastavení má datum 1. ledna 1900 pořadové číslo 1 a datum 1. ledna 2008 má pořadové číslo 39448, protože představuje 39 448. den po 1. lednu 1900.

• Datum vypořádání je datum, kdy si kupující koupí kupón, například obligaci. Datum splatnosti je datum, kdy vyprší platnost kupónu. Předpokládejme například, že 1. ledna 2008 je vydána 30letá obligace a o šest měsíců později ji koupí kupující. Datum emise by bylo 1. ledna 2008, datum vypořádání 1. července 2008 a datum splatnosti 1. ledna 2038, což je 30 let po datu emise z 1. ledna 2008.

• Argumenty vypořádání, splatnost, poslední_úrok a základna jsou zkráceny na celá čísla.

• Pokud vypořádání, splatnost nebo last_interest není platné datum, vrátí funkce ODDLYIELD #VALUE! chybovou hodnotu #HODNOTA!.

• Pokud sazba < 0 nebo pr ≤ 0, vrátí funkce ODDLYIELD #NUM! chybovou hodnotu #HODNOTA!.

• Pokud je základna < 0 nebo > 4, vrátí funkce ODDLYIELD #NUM! chybovou hodnotu #HODNOTA!.

• Musí být splněna následující podmínka data; v opačném případě vrátí funkce ODDLYIELD #NUM! chybová hodnota:

  splatnost > vypořádání > poslední_úrok

• Výsledek funkce ODDLYIELD se počítá následujícím způsobem:

  

  kde:

  • Ai = počet příslušných dnů pro i-té (nebo poslední) kvazi-kupónové období v odlišném období počítaných dopředně od posledního příslušného data před datem vypořádání.

  • DCi = počet dnů počítaných v každém i-tém (nebo posledním) kvazi-kupónovém období vymezený délkou aktuálního úrokového období.

  • NC = počet kvazi-kupónových období; jestliže toto číslo obsahuje zlomek, je zaokrouhleno na celé číslo.

  • NLi = normální délka ve dnech i-tého (nebo posledního) kvazi-kupónového období v odlišném období.

Příklad

Zkopírujte vzorová data v následující tabulce a vložte je do buňky A1 nového excelového sešitu. Aby vzorce zobrazily výsledky, vyberte je, stiskněte F2 a potom stiskněte Enter. Pokud potřebujete, můžete přizpůsobit šířky sloupců a zobrazit si všechna data.