YIELD функция

Описание

Връща доходността на ценна книга, която изплаща периодична лихва. Използвайте YIELD, за да изчислите доходността на облигация.

Синтаксис

YIELD(разчет; погасяване; ставка; цена; изкупуване; честота; [база])

Синтаксисът на функцията YIELD има следните аргументи:

• Разчет    Задължително. Датата на сделката с ценната книга. Датата на сделката е датата след датата на издаване, когато книгата е продадена на купувача.

• Погасяване    Задължително. Датата на падежа на ценната книга. Датата на падежа е датата, когато срокът на книгата изтича.

• Ставка    Задължително. Годишната лихва на купона на ценната книга.

• "цена"    Задължително. Цената на книгата за $100 номинална стойност.

• Изкупуване    Задължително. Погасителната стойност на книгата за $100 номинална стойност.

• Честота    Задължително. Броят на купонните плащания за година. За годишни плащания честота = 1; за шестмесечни честота = 2; за тримесечни честота = 4.

• База    Незадължително. Типът на годишната база, която се използва.

Забележки

• Microsoft Excel съхранява датите като поредни числа, така че те могат да се използват в изчисления. По подразбиране 1 януари 1900 е с поредно число 1, а 1 януари 2008 е с поредно число 39448, понеже той е 39 448 дни след 1 януари 1900.

• Датата на сделката е датата, когато един купувач закупи купон, например облигация. Датата на падежа е датата, когато купонът изтича. Нека например една 30-годишна облигация да е издадена на 1 януари 2008 г. и закупена от купувач шест месеца по-късно. Датата на издаване ще бъде 1 януари 2008 г., датата на сделката – 1 юли 2008 г, а датата на падежа – 1 януари 2038 г., 30 години след 1 януари 2008 г., датата на издаване.

• Разчет, погасяване, честота и база се закръгляват надолу до цели числа.

• Ако разчет или погасяване не е валидна дата, YIELD връща #VALUE! стойността на грешка.

• Ако ставка < 0, YIELD връща #NUM! стойността на грешка.

• Ако цена ≤ 0 или изкупуване ≤ 0, YIELD връща #NUM! стойността на грешка.

• Ако честота е число, различно от 1, 2 или 4, YIELD връща #NUM! стойността на грешка.

• Ако база < 0 или база > 4, YIELD връща #NUM! стойността на грешка.

• Ако разчет ≥ погасяване, YIELD връща #NUM! стойността на грешка.

• Ако до погасяването има един купонен период или по-малко, YIELD се изчислява като следва:

  

  където:

  • A = брой на дните от началото на купонен период до датата на сделката (изтекли дни).

  • DSR = брой на дните от датата на сделката до датата на погасяването.

  • E = брой на дните в купонния период.

• Ако до погасяването има повече от един купонен период, YIELD се изчислява чрез сто итерации. Изчислението се извършва по метода на Нютон съгласно формулата, използвана за функцията PRICE. Доходността се променя, докато оценката на цената при дадената доходност стане близка до цена.

Пример

Копирайте примерните данни в следващата таблица и ги поставете в клетка A1 на нов работен лист на Excel. За да покажат резултати формулите, изберете ги, натиснете клавиша F2 и след това натиснете клавиша Enter. Ако е необходимо, коригирайте ширините на колоните, за да видите всичките данни.