ترجع الدالة DURATION، إحدى الدالات المالية، مدة ماكاوولي لقيمة مفترضة من نفس القيمة تبلغ 100 دولار. وتعرف المدة كمتوسط مرجح للقيمة الحالية للتدفقات النقدية، وتستخدم كمقياس لاستجابة سعر السند للتغيرات في العائد.
بناء الجملة
DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])
هام: يجب إدخال التواريخ باستخدام الدالة DATE، أو كنتائج لصيغ أو دالات أخرى. على سبيل المثال، استخدم DATE(2018,5,23) لليوم الثالث والعشرين من شهر مايو 2018. قد تحدث مشاكل إذا تم إدخال التواريخ كنص.
يحتوي بناء جملة الدالة DURATION على الوسيطات التالية:
-
Settlement مطلوبة. وهي تاريخ تسوية الورقة المالية. يمثل تاريخ تسوية الورقة المالية التاريخ الذي يعقب تاريخ الإصدار عند منح الورقة المالية للمشتري.
-
Maturity مطلوبة. وهي تاريخ استحقاق الورقة المالية. يمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية الورقة المالية.
-
Coupon مطلوبة. وهي السعر السنوي لفائدة القسيمة الخاصة بالورقة المالية.
-
Yld مطلوبة. العائد السنوي للورقة المالية.
-
Frequency مطلوبة. وهي عدد مدفوعات القسيمة في السنة. بالنسبة إلى المدفوعات السنوية، frequency = 1؛ والمدفوعات نصف السنوية، frequency = 2؛ والمدفوعات ربع السنوية، frequency = 4.
-
Basis اختيارية. وهي نوع أساس حساب عدد الأيام المطلوب استخدامه.
|
Basis |
أساس حساب عدد الأيام |
|---|---|
|
0 أو محذوفة |
US (NASD) 30/360 |
|
1 |
فعلي/فعلي |
|
2 |
فعلي/360 |
|
3 |
فعلي/365 |
|
4 |
أوروبي 30/360 |
ملاحظات
-
يخزّن Microsoft Excel التواريخ كأرقام تسلسلية متتالية حتى يكون بالإمكان استخدامها في العمليات الحسابية. افتراضياً، 1 يناير 1900 هو الرقم التسلسلي 1، و1 يناير 2018 هو الرقم التسلسلي 43101 لأنه يقع بعد 43، 101 يوم بعد 1 يناير 1900.
-
تاريخ التسوية هو تاريخ شراء المشتري للقسيمة، مثل السند. تاريخ الاستحقاق هو التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية القسيمة. على سبيل المثال، افترض أنه تم إصدار سند مدته 30 عاما في 1 يناير 2018، ويتم شراؤه من قبل مشتري بعد ستة أشهر. سيكون تاريخ الإصدار 1 يناير 2018، وتاريخ التسوية هو 1 يوليو 2018، وتاريخ الاستحقاق هو 1 يناير 2048، أي بعد 30 عاما من تاريخ إصدار 1 يناير 2018.
-
يتم اقتطاع الوسيطات Settlement وmaturity وfrequency وbasis إلى أعداد صحيحة.
-
إذا لم تكن التسوية أو الاستحقاق تاريخا صحيحا، فترجع الدالة DURATION #VALUE! وهي قيمة خطأ.
-
إذا كانت القسيمة < 0 أو إذا كان yld < 0، فترجع الدالة DURATION #NUM! وهي قيمة خطأ.
-
إذا كان التكرار هو أي رقم آخر غير 1 أو 2 أو 4، فترجع الدالة DURATION #NUM! وهي قيمة خطأ.
-
إذا كان الأساس < 0 أو إذا كان الأساس > 4، فترجع الدالة DURATION #NUM! وهي قيمة خطأ.
-
إذا كانت التسوية ≥ الاستحقاق، فترجع الدالة DURATION #NUM! .
مثال
انسخ البيانات النموذجية في الجدول التالي، والصقها في الخلية A1 في ورقة عمل Excel جديدة. لعرض نتائج الصيغ، حدد هذه الأخيرة، ثم اضغط على F2، ثم اضغط على Enter. إذا أردت ذلك، يمكنك ضبط عرض العمود لرؤية جميع البيانات.
|
البيانات |
الوصف |
|
|---|---|---|
|
07/01/2018 |
تاريخ التسوية |
|
|
01/01/2048 |
تاريخ الاستحقاق |
|
|
8.0% |
النسبة المئوية للقسيمة |
|
|
9,0% |
العائد بالنسبة المئوية |
|
|
2 |
التكرار نصف سنوي (انظر أعلاه) |
|
|
1 |
الأساس فعلي/فعلي (انظر أعلاه) |
|
|
الصيغة |
الوصف |
النتيجة |
|
=DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7) |
المدة، للسند بالشروط المذكورة أعلاه |
10.9191453 |
هل تحتاج إلى مزيد من المساعدة؟
يمكنك دائماً الاستفسار من أحد الخبراء في مجتمع Excel التقني أو الحصول على الدعم في المجتمعات.
